蚂蚁聚宝上线 触发移动理财入口之战

余额宝的兴起激活了老百姓对货币基金的投资热情，让货币基金的销售规模在过去两年增长了5倍。这种直接、便利、场景化的理财方式正在汇聚成一股互联网理财洪流。

8月18日，隶属于蚂蚁金服旗下的专业理财平台蚂蚁聚宝（AntFortune，下称“聚宝”）上线，瞄准大众投资者提供余额宝、招财宝、基金甚至股票的申购渠道。聚宝与支付宝属于平行关系，此举实际上是将支付与理财的功能分化得更加清晰。线上线下支付用支付宝、炒股买基金则用聚宝。

目前，市场上可以被归为聚宝的同类竞争者包括陆金所、腾讯的自选股、微众银行，以及雪球、大智慧、同花顺等社区+交易类理财终端。蚂蚁金服的品牌影响力、用户和交易规模等优势，势必将在移动理财市场掀起一场入口争夺战。

移动理财入口争夺加剧

目前，聚宝1.0版本的功能还比较单一，除了与支付宝账户打通后同步购买余额宝（活期）、招财宝（定期）外，新增了一个基金申购入口。和数米基金网合作，聚宝先期上线了900多只基金。

和传统基金申购需支付千分之二左右手续费，且一般T+3赎回到账相比，用户在聚宝上申购基金免手续费，但这一优惠会持续多长时间官方并未给出明确说法，聚宝可以将赎回到账缩短为T+1。据蚂蚁金服财富事业群总裁袁雷鸣透露，聚宝在和数米基金、各大银行等一起尝试优化结算流程，未来实现T+0不是没可能。

在并购了数米基金后，蚂蚁金服相当于获得了一张基金销售牌照。作为一家基金代销机构，数米和国内1500多家基金公司对接，而目前全国的基金总量将近2000只，所以聚宝在基金购买上是一个开放性平台。在内地和香港基金互认的政策背景下，聚宝未来有望介入香港基金公司。

事实上，眼下用户端面对的移动理财入口并不算少，且比较分散，既有陆金所、腾讯的自选股甚至上线不久的微众银行等，也包括雪球、大智慧、同花顺等社区和交易类App，聚宝面对的竞争对手实力不容小觑。

横向比较之下，雪球突出的是其社区+媒体属性，而这次聚宝也在客户端中开辟了一个“市场”板块，其中包括与第一财经、纳斯达克合作的股票资讯，但由于刚上线，它在社区功能上和雪球还有一定差距；而大智慧、同花顺更偏股票交易型；陆金所有P2P理财功能，这是蚂蚁聚宝和腾讯的自选股所不涉猎的。

聚宝上线发布会上传递出的一个明确信号是，蚂蚁金服不鼓励P2P等高风险理财方式，而是面对大众理财用户做金字塔式的理财产品，目的是让风险可控。

8月17日，一位不愿透露姓名的互联网金融业内人士对《第一财经日报》记者说，蚂蚁聚宝现在的产品还比较单一，就是活期+定期+基金，接下来会有股票功能，但它的优势是用户（支付宝账号打通）和交易规模大，有品牌效应，背靠蚂蚁金服所积累的交易技术和安全保障强。聚宝强势进入移动理财，将在用户端与其他理财类App争夺流量。

华夏基金副总经理李一梅称，聚宝对于华夏而言相当于一次余额宝的对外开放，可以让华夏共享2亿余额宝用户，银行拥有的金融产品与风控能力可以和互联网金融公司拥有的渠道、技术和数据优势对接。

场景化理财是大势所趋

这次聚宝App的上线，是蚂蚁金服在支付宝此前这个唯一App的基础上推出的第二款独立应用，将支付与理财“分拆”的用意明显。《第一财经日报》记者从蚂蚁金服内部人士了解到，支付宝的核心定位是在支付上，目前锁定的方向是线上线下O2O支付，满足的是用户的高频支付需求，但过去支付宝承担了过多的理财服务，而那些需要对投资者进行教育、需要投资风险测评的复杂理财，应该有一个独立入口，就是放在刚推出的聚宝里。

上述人士还透露，这是蚂蚁金服旗下各业务发展的一个趋势，未来不排除像信贷等业务也单独出来，“多个产品组合起来打市场，是出于竞争的考虑”。

接下来，金融场景化这一趋势会渗透到理财领域。比如说，运营商一般有预存话费赠手机服务，但部分用户对一次性存5000多元话费难以接受。支付宝在去年曾和中国联通合作，只要用户在余额宝里有这笔钱（比如5000元），且承诺一两年内不变动，即可拿到iPhone手机，余额宝收益还归用户所有。

袁雷鸣在接受本报记者采访时称，场景化理财是趋势，聚宝正在和一些社会机构探索合作方式，但目前的1.0版本下尚没有成熟场景模式推出。

今年年初市场上上线了一款存金宝产品，针对大众投资者对黄金的投资需求。对于实物黄金，一般投资门槛比较高，且保管需要成本，黄金本身不会产生收益，这些都是投资者的痛点，而这款存金宝产品的背后是博时基金，用户通过它购买了多少克黄金，会显示在用户的网上账户里，可获取“利息”，可随时支付手续费兑换成实体黄金，投资起点仅为1元钱。

场景化理财的目标是为生活服务。根据蚂蚁方面的设想，下一步随着聚宝上投资产品丰富度的增加，平台会帮不同风险层次的用户去挑选配比产品，推出基于各种生活场景的产品投资组合。

比如，类似于原油期货，用户可以在汽油价格有涨有跌的市场行情下，通过判断提前锁定汽油价格，一次性购入1000升的油卡，之后以购入价分期消费等。