天下大乱还是形势大好？O2O江湖的现形记

编者注本文来自分享投资VP丁林生在IT桔子沙龙“2015本地生活O2O创业趋势探讨”活动中的演讲内容整理，丁林生对O2O前景的判断是“天下大乱、形势大好”。

O2O这件事上，部分群众不明真相

许小年教授有一篇流传甚广的演讲《O2O两边都是零，中间一个二货》，我认真阅读了这篇文章，整篇文章主要谈他对宏观经济的一些判断和感觉，以及在当前的经济形势下，企业应该如何去应对。通篇文章提到O2O就一、两句话，但不知为什么这句话却被媒体用作标题。媒体这种断章取义对很多采取O2O模式的企业或创业者来说没有帮助甚至不公平，可能对许小年教授作为一个严肃的实力派经济学家的声誉也有损害。

O2O本身不是一个行业， 是一个运作模式，所以脱离特定行业、特定企业和具体的商业模式去大而化之的唱好或唱衰“O2O”没有太多实际的指导价值。

关于O2O的“烧钱”

O2O跟烧钱没有必然的关系，有的O2O公司可以很挣钱，例如有一家做O2O美术教育的公司，只做高端家庭孩子的教育，别人收费100元一小时，他收费500元每小时，但因为效果好、口碑好，他们老师的课时供不应求，这种O2O生意也许上不了市，但有意义、很挣钱，未来可能也有往低端扩展或者形成品牌开线下连锁门店扩展的可能性，也是不错的生意。

有时烧钱是必要的。比如说移动支付，原来我们习惯用钞票，现在通过“烧钱”的培养，很多人已经很习惯用微信或支付宝来支付，这种烧钱补贴用户，促使其改变习惯就是有价值的。

但哪怕要烧钱，怎么烧是有讲究的，生火照明和自焚都是烧，但结果不同。比如，拿烧钱比较多的推广来说，同样拓展白领客户，去超市扫码地推得到的数据是要打个折的，毕竟那里大爷大妈或家庭妇女多， 而去商务楼做推广虽然成本高更精准;又比如前段时间有个做社区O2O的品牌在地铁上做推广，效果并不是很好，或许它直接补贴给目标小区的精准用户效果会更好。

对烧钱效果的评价，是看能否形成用户的留存乃至忠诚度，用户留下来，前期烧的成本才可能在未来收回来。归根结底还是要模式本身靠谱，能给用户带来好的体验，例如产品更牛、更方便、更省钱等等，在此基础之上的补贴才能形成用户留存乃至忠诚。

建议创业者避开烧钱就能赢的O2O项目，因为烧钱不太难，咱们的钱比BAT还是少点，而且烧钱能赢的事，BAT自己就干了。

模式要靠谱—母鸡生出金蛋，只能发生在传说里

靠谱的模式，特别是靠谱的产品定位，决定了项目的未来。对一只老母鸡砸再多的钱，让它吃再多，也许可能让它产的蛋个头大些，但那个蛋永远不会是金蛋。

有些O2O项目，模式完全不靠谱，比如，帐怎么算也算不过来的，巨头手一伸就能做的，极大可能成为其他O2O项目敲门砖的…这些项目死掉是模式和基因决定的，烧钱只是让它死的快了一点而已。所以，MVP的过程中甚至项目启动前，一定要对行业最终的演变想清楚，把“做什么，不做什么”想清楚或者试清楚。

怎么想其实也有一定的方法，比如O2O创业里面的上门服务，你提供的服务是一对一还是一对多?是处于该行业里的高价格区间，还是低价格区间?所在赛道够不够宽?还是说没有什么“变道”空间?“全人群、高频、刚需”，你占了几样?如果“补贴”能够起单量，你在“用户忠诚度”上，有没有护城河?… 等等。

建议创业的童鞋看一看《定位》这本经典书籍，很多人也许在大学里看过，不过在你实实在在的创业摸爬滚打了几年后再看这本书可能感受会有点不一样。

创业公司应回到根本

1、重视商业模式(前面已谈到)

2、重视“管理”

不知道从什么时候开始，“管理”这个词，在一些互联网创业公司里被莫名其妙的妖魔化了。有些移动互联网公司管理之粗放、对管理之漠视令人瞠目结舌。O2O的模式的企业，往往其商业模式中上下游有多方参与者且自身子分公司、员工或合作者众多，此时运营的科学和精细对企业本身的可持续性有重大的影响。创业企业要随着规模增长和方向的调整匹配相应的组织能力，核心是团队的适时的调整和升级。

举个例子，分享投资早期参投、最近在所谓资本“寒冬”下逆势融到1.8个亿B轮的黄太吉，最开始主要卖煎饼果子，后来变成“百丽模式”，用“黄太吉”、“大黄疯”小火锅、“牛炖先生”炖菜等品牌集群一同服务CBD白领客户，现在又升级到外卖平台的“共享经济”的模式，为市场上现有的靠谱餐饮品牌提供中央厨房及相关配送服务，由品牌方提供半成品，批量交给黄太吉做热加工和配送。如果这个新的模式在中国几十个CBD商圈顺利实施，那么黄太吉就可能成为中国最大的餐饮平台。从做煎饼果子到多品牌运作，再到现在的“外卖产能开放共享平台”， 每种模式的关键成功因素和对组织能力的要求是不一样的，随着模式的转型升级，相关的组织能力也要相匹配，随之转型升级。

，在管理风格和手法上，创业公司要注意不要盲目的照抄标杆公司。比如小米说我不要KPI，也尽量不开会，那是和小米公司高素质的早期团队、用用户评价倒逼内部管理的理念、极高的发展速度相匹配的，不一定适合所有的公司。

3、重视诚信

我们看到有些创业企业“刷单”甚至直接伪造数据，这种情况下哪怕你能胜过一时，实际也是不能长久的。风投的圈子很小，一家企业的造假行为被一家VC发现之后，可能在别的VC也很难再融到钱了。

天下大乱，形势大好!

对于O2O领域的创业和投资，我个人的判断是“天下大乱，形势大好”!

因为前面一些没有能力创业，模式不靠谱，或在管理上非常粗放的创业公司被逐步洗牌刷掉了，恶性竞争少了，剩下的靠谱公司反而迎来了最好的时机。从投资角度来看，以前有的创业公司凑几个“牛人”组成团队就敢要价估值过亿，现在创业企业的期望值普遍更现实了，这种情况不管是对创业者还是对投资机构来说，都是一个更良性的格局。

以下部分为丁林生此前接受深交所旗下高新园金融平台访谈纪要，对O2O领域投资逻辑提出了个人的理解和看法，一并发出供大家参考。

问你怎么看O2O和互联网+领域的投资逻辑?